Neue Veröffentlichung von Florian Horky über ESG-Forschung in Finance Research Letters

01.11.2024

Neue Veröffentlichung von Florian Horky über ESG-Forschung in Finance Research Letters


Titel: ESG rating disagreement portfolios–Evidence from the EuroStoxx 600


Diese Studie untersucht die Auswirkungen von Diskrepanzen bei ESG-Ratings auf die Portfoliorenditen von EuroStoxx600-Unternehmen. Die Portfolios werden anhand von ESG-Daten von Morningstar, Refinitiv und Bloomberg für 458 Unternehmen im Zeitraum von Januar 2016 bis Dezember 2022 analysiert. Die empirischen Ergebnisse zeigen, dass Portfolios mit hoher ESG-Übereinstimmung zunächst höhere Renditen aufweisen. Dieser Effekt verschwindet jedoch, wenn das Buch-Markt-Verhältnis und die Marktkapitalisierung berücksichtigt werden. Diese Ergebnisse stellen die vereinfachte Sichtweise in Frage, dass ESG-Ratings die Aktienrenditen unabhängig beeinflussen, und unterstreichen die Notwendigkeit eines vorsichtigen Ansatzes bei ESG-Investitionen. Politische Entscheidungsträger und Investoren sollten die Heterogenität der ESG-Ratings bei künftigen Regulierungsmaßnahmen und Investitionsentscheidungen berücksichtigen.


Zum Nachlesen unter https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1544612324011462?via%3Dihub


Foto: oberaichwald/Pixabay.com

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